武鋼股份修改定增方案 目標大口徑厚壁無縫鋼管增值

昨日晚間，武鋼股份（600005.SH）公布修訂版定增預案，公開了擬購買資產的評估結果，并稱非公開發行涉及的目標資產已獲得國務院國資委的評估備案。

根據修訂版預案，武鋼股份擬募集不超過150億元資金，扣除手續費后將全部用于收購控股股東武鋼集團礦業資源板塊相關資產。包括武鋼集團礦業有限責任公司100%股權、武鋼國際資源開發投資有限公司100%股權、武鋼巴西冶金投資有限公司90%股權和武鋼（澳洲）有限公司100%股權。

經北京中企華資產評估有限責任公司評估，以2012年9月30日為基準日，合計評估值比賬面凈資產增值73.27%。其中，武鋼礦業評估值為79.75億，增值77.38%；武鋼國際資源評估值為38.25億，增值90.63%；武鋼巴西評估值為14.83億，增值9.46%；武鋼（澳洲）有限評估值為14.59億，增值124.10%。合計估值溢價62.34億元，目標大口徑厚壁無縫鋼管增值。

值得一提的是，武鋼股份去年11月27日公布非公開發行預案之后，興業證券分析師就在機構研報中對武鋼股份擬置入資產估值溢價合理性表示難以判斷。研究報告稱，注入資產實際穩定盈利貢獻主要是以武鋼礦業旗下的國內礦山為主，海外礦石資產主要以采礦權為主，可預期的鐵礦石產量增長并不多，注入資產盈利貢獻有限。且海外礦山資產資源儲量較為可觀，但基本為30%左右的低品位礦山。

修訂版預案稱，武鋼集團以現金認購不低于本次發行股票數量的10%，并承諾本次發行完成后武鋼集團控制股權比例不低于55%，與去年11月公布的預案保持一致。

不過，對于此前頗受關注的增發價修訂版并未調整，依然是不低于定價基準日前20個交易日均價2.23元/股和公司2011年底經審計的凈資產3.51元/股。而公司昨日收于2.87元/股，雖然較上次發布增發方案上漲了20%，但依然處于“破凈”狀態。